Meme股票与华尔街:Reddit和GameStop如何击败银行家

Reddit和Robinhood的用户在短短两周内就从GameStop的股价从20美元飙升至400美元后陷入了GameStop股票的大火。

现在,这个故事已成为全球头版新闻。但是我们如何到达这里,接下来会发生什么?

免责声明:我们不是财务顾问。您不应使用该帖子中包含的任何信息来做出投资决定。)

r / WallStreetBets的崛起

故事的核心是r / WallStreetBets的快速增长,这是一个Reddit社区,以其在市场上的一系列高风险交易而闻名。

三年前,WallStreetBets社区有18万名成员。如今,这一数字已达到200万。

r / WallStreetBets成员人数的增加主要是由智能手机应用程序Robinhood推动的。该应用程序通过推出无佣金交易改变了投资行业。

至关重要的是,Robinhood首次使自由交易期权成为可能。 r / WallStreetBets用户更喜欢在期权市场上进行交易,而不是买卖普通股,因为该策略成倍地放大了得失。罗宾汉成为了完美的伴侣。

同样重要的是,通过消除成本障碍,Robinhood使更多的年轻人比以往任何时候都可以了解市场并开始一日交易。从投资角度来看,年轻人还是Reddit的最大人口群体,也是最能承受风险的人。

Robinhood用户被吸引到r / WallStreetBets,而r / WallStreetBets用户被吸引到Robinhood。一场完美风暴的开始已经到位。

华尔街投注和米姆股票

公众对WallStreetBets的看法是,这是一个赌场,人们在这里不知所措地向meme股票扔钱,然后开玩笑说自己的巨大得失。

这是一个错误的叙述。

虽然职位使用的语言类型和某些收获的规模可能会给人以这种印象,但在小组讨论中,很多人都是真正的专家,对市场的运作方式有着复杂的了解。

他们从事的交易是高风险的,但不是盲目的。他们使用subreddit发布其职位的复杂理由,其中许多理由远远超出了常规Robinhood用户的专业水平。

游戏停止

GameStop经历了艰难的几年。 Steam等平台的兴起,再加上主要游戏机放弃磁盘驱动器的决定,使该公司的收入直线下降。

销售额下降已反映在其股票价格中。 2014年,其交易价格为每股$ 50。到2019年底,价格跌至3.50美元。

但是,一名WallStreetBets用户注意到了机会。该公司仍然拥有出色的现金储备,许多零售地点,并以更具远见的董事会取代了其领导地位。他认为这被严重低估了。

他写了一篇冗长的文章,详细介绍了他将要担任的职位,并向GameStop期权投资了50,000美元。

最初被WallStreetBets的其他用户嘲笑,此人在接下来的几个月中继续增加自己的位置。

COVID和2020

COVID危机进一步激发了人们对Robinhood和WallStreetBets的兴趣。

2020年3月,随着COVID首次在世界范围内传播,全球市场经历了历史性的崩溃。它们价值的三分之一被抹去了。随着人们呆在家里,减少支出并收集政府救济支票,许多人在预算中发现了额外的空间来尝试进行首次交易。

突然,WallStreetBets发现了一个临界点。现在它需要一个项目。

对GameStop的兴趣开始增长。当该公司于2020年6月宣布由于这场危机而实现在线销售增长519%时,该股票开始在WallStreetBets用户中获得真正的吸引力。

8月,著名的Chewy联合创始人Ryan Cohen购买了该公司9%的股份,并宣布了将其转变为亚马逊竞争对手的计划。 9月,他将持股比例提高到13%。

正是在这一点上,WallStreetBets用户遇到了惊人的发现。 u / Player896在题为“ 破产的傻瓜机构投资者,ft GameStop ”的帖子中对此进行了详细说明。

对冲基金和空头股票

GameStop多年来的下跌使其成为机构投资者中做空最多的股票之一。

卖空股票的人期望股票的价格下跌。为了从下跌中获利,他们从经纪人那里借了股票,立即卖出,然后计划将来以较低的价格回购股票。他们可以偿还经纪人借来的股票并保留差额。

市场空头很普遍。但是WallStreetBets意识到GameStop是不同的。

对冲基金从经纪人那里借入的GameStop股票数量超过了现有数量。这是非常不寻常的。我们不想讨论如何实现的技术方面,但是可以说,经纪人可以通过简单地每次回购一次又一次地将相同的股份借给多个交易者。

总体而言,对冲基金将GameStop的总股份的130%以上欠了经纪商。到2019年末,它已经达到90%的危险水平(高位)。现在,我们正在查看股市记录和火药盒情况。

WallStreetBets用户意识到,如果他们可以购买所有现有的GameStop股票而从不出售,他们将拥有每桶华尔街和对冲基金。这些资金将欠经纪人数十亿美元的股票,但市场上没有任何供应。价格将爆炸,可能诞生无限的金钱树。

在彭博社中查看该故事,以更深入地了解其财务方面。

2021年1月

1月中旬,情况开始恶化。价格在攀升,很明显Reddit用户正处于重要地位。华尔街动荡不安。

那时流行的以投资为导向的Twitter帐户Citron Research发布了不合时宜的推文:

很快就发现,Citron本身在GameStop股票中是空头。该组织发布了这条推文,以吓away新买家并保护其地位。

Redditors和Fintwit(财务Twitter)的用户直接看到了该计划。价格在一天之内翻了一番,空头比例上升到140%,游戏开始了。

本周发生了什么?

Reddit社区以惊人的方式被证明是正确的。价格在短短三天内从70美元上涨到300美元以上。 WallStreetBets赢了。

然后引起争议。

在星期三(1月27日)有迹象表明可能正在发生严重的事情。 CNBC对该报道进行了极度负面的报道,与此同时,有关对冲基金救助,数十亿美元的清算,经纪人破产以及SEC可能介入的传言四起。

这是SEC在午餐时间发布的官方声明

我们意识到并积极监测期权和股票市场的持续波动,并且与我们保护投资者,维持公平,有序和高效的市场的使命相一致,我们正在与其他监管机构合作,评估局势和审查受监管实体,金融中介机构和其他市场参与者的活动。

Discord拆除了WallStreetBets服务器,Reddit社区被迫私有化几个小时,以防止它被反GameStop机器人淹没。

Reddit用户开始感觉到华尔街的阴谋诡计,而金融媒体正在密谋反对他们。

Robinhood和自由市场的黑暗日子

1月28日星期四,真正的戏剧开始了。

在当天中旬,价格一小时内上涨了200美元,Robinhood阻止其用户购买GameStop的任何其他股票。而且,Robinhood并不是唯一一家,因为Webull,ETrade和Interactive Brokers都紧随其后。只允许销售,价格暴跌。

在对普通用户的所有限制中,对冲基金不受影响,可以自由买卖。

Reddit和Twitter用户非常生气。一家宣称投资民主化的公司如何才能实现这种绝技呢?以及Reddit用户如何被指控操纵市场?毕竟,首先是机构卖方人为压低价格,而罗宾汉(Robinhood)和美国证券交易委员会(SEC)现在通过将价格的某些部分限制于某些人来操纵市场。

对于任何关注的人来说,也许并不奇怪。请记住,可以在Robinhood上自由交易-您就是产品。 Robinhood的客户是华尔街大型贸易公司。他们为Robinhood支付了数百万美元的实时交易数据。这是为什么不应该使用Robinhood进行投资的许多原因之一。

这是否是一个大阴谋,使对冲基金有时间重新调整其投资组合并确保其财务安全?再一次,似乎华尔街可能要把那个小家伙搞砸了。

但是随后开始发生了一些非凡的事情。金融界和政治界的一些知名人士开始在WallStreetBets的用户后面排起长队,攻击Robinhood的立场。

泰德·克鲁兹(Ted Cruz),亚历山大·奥卡西奥·科尔特斯(Alexandria Ocasio-Cortez),埃隆·马斯克(Elon Musk),小唐纳德·特朗普(Donald Trump Jr),马克·库班(Mark Cuban),温克莱沃斯双胞胎(Winklevoss twins)等人以及华尔街本身的众多CEO都同意了。罗宾汉错了; Reddit用户是好人。

罗宾汉等。退缩并取消了周四下午的交易限制。不久之后,Discord解除了禁令。

到目前为止,常规交易者和投资者也开始认真关注。许多通常不考虑开设此类投机性头寸的人开始购买GameStop股票,以声援WallStreetBets及其所追求的目标。猫从书包里掏出来,价格开始回升。

这是我们现在找到自己的地方。

那么,现在结束了吗?

不是由一个长镜头。

星期五(1月29日)将是关键的一天。空头百分比仍远高于120%,这是该月的最后一个交易日,这一天许多期权合约将到期,所有者将被迫偿还债务。

WallStreetBets呼吁每股1000美元的估值。如果他们能够保持与迄今为止相同的不出售股票的决心,那么下周发生更大的屠杀也不是不可能的。

您今天应该购买GameStop吗?

对冲公司知道他们有麻烦。华尔街整整一周都在尝试书中的所有技巧,以使价格崩溃。我们已经看到虚假信息宣传活动,僵尸程序充斥社交媒体,交易限制以及金融媒体中的协同攻击。到目前为止,它几乎没有什么改变。

但请记住,GameStop最初可能曾被华尔街低估,但现在其股价被高估了。从任何有意义的意义上来说,它都不是“投资”。最终,它将崩溃。

任何人都将猜测何时会发生崩溃,以及崩溃之前我们可能看到的价格。

如果您想购买GameStop成为这一历史性运动的一部分,请记住,这纯粹是猜测。仅当每个人都担任职务时,整个设置才会起作用;如果有太多人开始出售,那么它们可能会在创纪录的时间内全部瓦解。是的,您有可能获得极其健康的利润,但也有可能会损失一切。

只要确保您遵循黄金法则:永远不要投资超出损失范围的钱

那开始这一切的用户呢?

最后,WallStreetBets用户在2019年末进行了首笔50,000美元投资后会变成什么样?

好吧,他每天在subreddit中发布更新。截至昨天,初始投资价值为4,700万美元。拿,华尔街。